Fx Composto Opções

Opções médias - Uma opção dependente do caminho que calcula a média do caminho percorrido pelo recurso, aritmética ou ponderada. Por conseguinte, a recompensa é a diferença entre o preço médio do activo subjacente, durante a vida da opção e o preço de exercício da opção. Opções de Barreira - Estas são opções que têm um nível de preço incorporado, (barreira), que, se alcançado, criará uma opção de baunilha ou eliminará a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como insinuações que são explicadas mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, o motivo pelo qual o comprador compra uma opção de barreira é o custo reduzido e, portanto, o aumento da alavancagem. Opções de cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída a um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e a distribuição de peso. Opções de Bermudas - Este é um tipo de opção que é exercível apenas em datas predeterminadas, como por mês ou em cada trimestre. Não são nem o estilo americano nem o estilo europeu, daí o termo bermuda. Opções Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo definido predeterminado. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma colocação ou chamada, qual será o preço de exercício e até mesmo definir o prazo de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve entrar em uma convenção de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Esse tipo de opção geralmente é bastante caro por causa da flexibilidade oferecida ao comprador. Opções de composto - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente. Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha de estilo americano com um toque. O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até o prazo de validade original. Este tipo de opção é menos dispendioso do que a opção estilo baunilha estilo americano padrão. É também uma opção de longo prazo com datas de validade normalmente não inferiores a um ano. Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira de um toque, barreira dobro sem toque e todas as chamadas ou nada. O digital de um toque fornece uma recompensa imediata se a moeda atinge a barreira de preço selecionada escolhida no início. O duplo no touch fornece uma recompensa após o vencimento se a moeda não tocar nas barreiras de preços superior e inferior selecionadas no início. A chamada colocada, tudo ou nada, opção digital oferece uma recompensa após o vencimento se a sua opção terminar no dinheiro. É referido como tudo ou nada porque, mesmo que sua opção termine no dinheiro por 1 pip, você recebe o retorno total. As opções digitais geralmente são liquidadas em dinheiro. Opções de barreira de duplo fator - Essa opção de moeda possui uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira for atingida, um retorno e / ou eliminação será ativado. É usado frequentemente na cobertura de movimentos dos preços das commodities. Opções exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, com mais sendo inventadas o tempo todo. Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns. Opções Knockin - Existem dois tipos de opções knock-in, i) up e in, e ii) down and in. Com opções knock-in, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador tiver selecionado uma barreira de preço superior e a moeda atingir esse nível, ela cria uma opção de baunilha com data de vencimento e preço de exercício acordados no início. Isso seria chamado de cima e dentro. A opção para baixo e em é a mesma que a de cima e de lá, exceto que a moeda precisa alcançar uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, cria uma opção de baunilha. Knock-ins outs geralmente exigem a entrega do ativo subjacente, ao contrário de digitais que são liquidados em dinheiro. Opções Knockout - Estas opções são o inverso de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminada for atingida, a opção de baunilha será cancelada e o vendedor não terá mais nenhuma obrigação. Tal como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perderá o seu prémio pago, assim, para cima e para fora. Se a opção atinge a barreira do preço mais baixo, a opção será cancelada, portanto, para baixo e para fora. Opções de Escada - Esta opção é semelhante à opção Ratchet Cliquet, exceto que os ganhos são bloqueados quando o recurso atinge níveis de preços predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido mesmo se o subjacente recuar. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível. Opções de lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de olhar para trás durante a vida da opção e escolher o nível de preço que geraria mais ganho. Este seria o preço de compra mais baixo no caso de uma chamada e o preço de venda mais alto no caso de uma colocação. As opções de lookback vêm no exercício americano e europeu. Essas opções são bastante dispendiosas, menos para o exercício americano. OTC Options - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado de opções exóticas otc, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, pois as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges custosos e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, uma vez que se pode tomar uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos. Opções de arco-íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve, maturidade, etc. Para obter uma recompensa, todas as opções inscritas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, pelo qual se prevê o resultado de três jogos. Para ganhar, você deve corrigir todos os três jogos. Opções de Ratchet - Também conhecido como cliquet, esse tipo de opção bloqueia ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensalmente, trimestralmente ou semestralmente. Isso é conseguido determinando o nível de preço da moeda em datas de aniversários predeterminadas. Quanto Opções - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial através de hedging efetivo. Envolve a combinação de uma opção de equivalência patrimonial e a incorporação de uma taxa fx predeterminada. Exemplo, se o titular possuir uma opção de compra do índice Nikkei no prazo de vencimento, os termos da opção quanto desencadeariam a conversão do iene em dólares que foi especificado no início no contrato da opção quanto. A taxa é acordada no início, sem a quantidade, é claro, uma vez que este é desconhecido no momento. Este tipo de arranjo é ideal para gestores internacionais de patrimônio e fundos de investimento. Opções de baunilha - Este é um termo usado para categorizar a chamada básica e colocar opções com o exercício americano ou europeu. Normalmente se refere às opções padrão negociadas em opções de câmbio Você sabia que poderia comprar uma opção em um contrato de opção Embora pareça que você poderia se submeter a uma alavanca bastante louca, o uso pretendido é realmente reservar o direito de comprar um Opção em uma data posterior, em vez de aplicar quantidades hediondas de alavancagem. Além disso, as opções compostas são, tanto quanto eu sei, estritamente uma segurança OTC (sobre o balcão) (nunca encontrei uma opção composta em uma troca, mas nunca esperei, para ser justo). Let8217s dizem que alguém quer comprar ações da ABC no prazo de um ano (porque eles não têm o dinheiro para fazer a compra agora, mas esperam que uma venda grande seja concluída em 1 ano, proporcionando-lhes o dinheiro para realmente comprar o Partes). Se eles queriam se proteger de um aumento no preço da ABC antes que eles pudessem comprá-lo, eles poderiam comprar uma opção no ABC 8211, por exemplo, uma opção de compra de 1 ano com um preço de exercício de 50 partes (talvez o ABC esteja negociando hoje por 40 ). Esta opção pode ser 2 compartilhada. Let8217s ainda assumem que a empresa quer comprar 1 milhão de ações. Mas e se ele não tiver dinheiro suficiente agora mesmo para comprar a opção Afterall, ao comprar 1 milhão de ações da ABC em 50 partes custaria 50 milhões, apenas comprar a opção de comprá-la em 50 no próximo 1 ano custaria 2 milhões . Neste caso, eles poderiam comprar uma opção na opção de limitar o preço máximo de compra que pagarão. Esta 8216 opção de combinação8217 poderia precisar ser uma opção de compra de 6 meses com um preço de exercício de 2,00 na opção de chamada ABC 50 de 1 ano. (Eu sei, isso é muito confuso se você ainda não está familiarizado com as opções.) O custo da opção composta varia muito dependendo da volatilidade do ABC (mais volátil mais caro) Se o ABC não fosse muito volátil, a opção composta poderia custar 0,08 compartilhar. O total de desembolso de caixa seria de apenas 80 mil para proteger basicamente a capacidade de comprar 1 milhão de ações da ABC para não mais 50 partes para o próximo ano (na verdade, 52.080.000 após custos de factoring dos contratos de opções). NOTA: Como Michael James ressalta, se a volatilidade do ABC fosse maior (20 versus 10), o preço desta opção composta poderia ser dramaticamente maior em cerca de 1,10. Consulte a seção de comentários abaixo para obter mais informações. Agora, se você se lembra, as opções OTC normalmente não são muito líquidas, pois as contrapartes estão lidando diretamente com um acordo personalizado. Então, mesmo que a ABC comece a negociar às 60, o que significa que as opções compostas que você comprou para 80.000 agora valem mais de 10 milhões, você pode ter dificuldade em encontrar um comprador para uma opção composta. Você provavelmente teria que exercer sua opção composta para comprar a opção regular e então exercer essa opção para comprar o ABC por 50 milhões e depois vendê-lo no mercado por 60 milhões. Aliás, seu ganho líquido seria calculado como 60 milhões menos o preço de compra de 50 milhões, menos o preço de compra da opção regular de 2 milhões, menos os 80,000 para comprar a opção composta. Este é um ganho total de 7,92 milhões. Se a ABC se negociasse abaixo de 50 partes, você simplesmente deixaria a opção composta expirar sem valor, você não teria gastado os 2 milhões na opção regular e você poderia comprar ABC no mercado aberto. Obrigado a Michael James no dinheiro por sua ajuda nesta postagem. Não sei como o exemplo que você dá pode acontecer no mundo real. Se a opção a 50 tem um prémio de 2, parece-me que o prémio da opção composta deve ser cerca de 1,50 em vez de 0,08. Caso contrário, os escritores de opções compostos estarão perdendo muito dinheiro. Preet 15 de julho de 2008 01:27 PM Os escritores de opções de Michael James 8211 nunca perdem dinheiro em papel, a menos que suas posições estejam nuas e sejam forçadas a cobrir suas posições a preços desfavoráveis. O comprador da opção composta pode deixar a opção composta expirar sem valor, caso em que eles estão fora do seu dinheiro e a opção composta escritor bolsos o prémio. Se o comprador da opção composta exerce sua opção de comprar as 50 opções de chamadas no ABC, então elas devem pagar mais 2 partes para o escritor de opções composto em troca de assumir essas opções (que elas mesmas podem vencer sem valor ou não). No exemplo hipotético na postagem, se a opção regular for negociada em mais de 2,00, a opção composta é in-the-money. Se o preço da opção regular8217s for inferior a 2,00, a opção composta que tem um preço de exercício de 2,00 é fora do dinheiro. Isso faz sentido Por todos os meios, me avise se eu realmente perdi algo. Eu compreendo a lógica que torna a opção composta premium menor do que a opção premium, mas eu não sei por que seria muito menor. Continuando com o seu exemplo, suponha que o estoque sobe para 55. As chances são contrárias a isso, mas não muito assim (talvez 20). A opção comprador paga 2 e recupera 5 para um retorno de 150. Este é um retorno justo dado o resultado de probabilidade moderadamente baixo. No entanto, o comprador de opção composto investiu apenas 0,08 e, em última análise, recupera 5 a 23 para um enorme retorno de 3650. É por isso que eu estava supondo que o prémio da opção composta deveria estar na faixa de 1,00 a 1,75. Preet 15 de julho de 2008 02:55 PM Ok, acho que vejo a desconexão 8211, o comprador de opção composto realmente paga 2.08, não 0.08, para obter isso 5. (Não pode haver um mercado para a opção composta, pois é adaptado para As duas partes.) Eles estão realmente pior se eles usaram uma opção composta e ABC acaba em dinheiro. Eles estão basicamente pagando 80 mil por opção de mais tempo para decidir se eles vão comprar a opção regular por 2 milhões. Se o ABC acabar fora do dinheiro (e sua respectiva opção expira sem valor), eles são apenas 80.000 de bolso com a opção composta versus 2 milhões de bolso com a opção de chamada regular. O que eu devo fazer é usar uma opção composta com um prazo de validade que sobrepõe ligeiramente o início da opção de chamada regular para tornar o exemplo mais claro. Ou seja, se a opção de chamada regular estava fora do dinheiro no final da opção composta, mas ainda tinha um valor de tempo superior a 2,00, então a opção composta poderia estar no dinheiro mesmo que a opção normal não seja. Na verdade, as opções compostas geralmente têm duas datas de expiração e preços de exercício diferentes. Desculpe pela confusão 8211 e por favor me avise I8217m não abordando a sua pergunta corretamente (ou se I8217m está errado) :) Em vez de pagar 2.08 para ter uma chance às 5, eu penso nisso como pagando 0,08 para uma chance de 3 (porque Eu não pago o 2 até I8217m com certeza que vou receber os 5). Este é um retorno enorme que o escritor de opções composto é louco para pagar, assumindo que eu entendo você corretamente. Sua explicação parece consistente com a minha convicção de que a opção de opção composta deve ser muito superior a 0,08. Preet 15 de julho de 2008 04:34 PM 82208230que o escritor de opção composto está louco para pagar 82308221 8211 o escritor fornece o contrato em troca do pagamento 8211 para que eles não paguem, eles coletam renda. Você pode ressaltar que 8211 eu não penso em I8217m claro sobre o que você quis dizer. Perguntei a um colega para um cálculo sobre os preços para ter uma idéia do que seria o preço real teórico: para algo parecido com o cenário acima, uma volatilidade implícita de 10 renderia um preço de opção composto de 0,075 e 20 renderia 1,10. Então, o preço é muito sensível à volatilidade implícita do ativo subjacente 8211 e, francamente, 20 é mais provável do que 10, por isso I8217ll ammend a postagem e obrigado por me manter honesto) Preet 15 de julho de 2008 04:57 PM Michael James 8211 I8217ve alterou o Para refletir o preço mais alto com hipóteses de volatilidade mais altas (e mais apropriadas). Obrigado, agradeço muito muito as suas contribuições. O que quis dizer foi que, para o caso em que o estoque seja igual a 55, o escritor de opções composto terá que fornecer uma opção atingida em 50, o que custará (pelo menos) 5 neste momento. Então, o editor composto de opções estava tendo uma chance de ter que pagar 5 em troca de 2 agora mais o prêmio inicial. Um prémio composto premium de 1,10 parece ser mais no balcão para compensar o risco. Preet 15 de julho de 2008 09:36 PM Oh, ok, a maioria dos escritores de opção compostos já possuem a opção (escrita coberta) para que seu custo seja corrigido. Eles escreveriam a opção composta por um preço de ato mais elevado do que o prémio pago, obtendo assim o rendimento da escrita, e se for chamado, garantindo que seja vendido a eles a um preço mais alto do que compraram. Eu suponho que escrever opções de compostos nus poderia acontecer, mas se a dilligence devida fosse feita, uma vez que as duas contrapartes negociam 8211 direi que o acordo seria celebrado. A menos que seja um comerciante francês rogue8230 :) 8230 Leia as tags originais: Melhor amigo, Script de favoritos, Serviços de marcadores, Opção composta, Opções compostas, Alavancagem, Ícones de link, Click do mouse, Contrato de opção, Otc Over The Counter, Public Bookmark, Página da Web relacionada Posts 8230 22 de julho de 2008 05:42